瞭望2025：鋼鐵行業(yè)破浪有時
時間：2025-01-20 來源：中國冶金報
2025年，我國鋼鐵工業(yè)將繼續(xù)面臨多方面挑戰(zhàn)，同時，也有新的機遇，例如“一帶一路”共建國家數(shù)量的增加，大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新政策的逐漸落實，以及2024年中央經濟工作會議提到的貨幣寬松政策、穩(wěn)住樓市股市、增加財政支出、擴大專項債券發(fā)行規(guī)模、適時降準降息等政策的落地見效。
全球經濟增長放緩。IMF（國際貨幣基金組織）在2024年10月發(fā)布的《世界經濟展望報告》中預測，2025年全球GDP增長率為3.2%，與2024年持平；高盛則預計全球GDP增長率為2.7%，低于2024年。
IMF預測，2025年，美國的GDP增長率為2.2%，低于2024年的2.8%；歐元區(qū)經濟復蘇乏力，預計GDP增長率為1.2%，較2024年的0.8%略有增長；預計德國GDP增長率為1.2%；預計巴西GDP增長率為2.2%，較2024年小幅下降；預計日本GDP增長率為1%，但面臨高通脹和貨幣政策正?；奶魬?zhàn)；預計俄羅斯GDP增長率為1.5%，遠低于2024年的3.2%。
新興市場和發(fā)展中經濟體，如印度的GDP增長率預計為6.5%，較2024年的7%有所回落；中國的GDP增長率預計為4.8%。
國際貿易環(huán)境承壓。中美關系將進一步緊張，美國新一屆政府預計將會采取更為激進的貿易與投資限制措施，尤其針對中國，可能會導致中國產品遭遇更高的關稅和更多禁令，影響我國鋼材直接出口和間接出口。此外，英國脫歐后的貿易談判進展也將影響歐洲的經濟環(huán)境。
區(qū)域沖突升級。新一輪巴以沖突外溢效應波及黎巴嫩、伊朗、也門、敘利亞等中東多國；巴基斯坦與塔利班分子之間的沖突升級，顯示出該地區(qū)安全形勢的脆弱性；俄烏沖突進入第4個年頭，存在進一步升級的風險，西方國家對烏克蘭的支持使得俄羅斯采取了更強硬的態(tài)度，這可能導致地區(qū)局勢更加緊張。
2025年，我國鋼鐵行業(yè)仍將延續(xù)供給充裕、需求不足的態(tài)勢。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤總額大幅下滑，1月-11月份利潤達78.6億元，同比下降80.4%。2025年，鋼鐵行業(yè)產能過剩壓力仍然較大，但上游鐵礦石價格可能因供應量的增加而下降，鋼鐵成本制約因素有望逐步改善。
2025年，我國鋼鐵行業(yè)盈利能力預計有所改善。鋼鐵行業(yè)從2024年10月份開始扭虧為盈，出現(xiàn)明顯復蘇跡象（詳見圖1）。整體上，2025年全球市場需求將好于2024年。
2024年，工信部暫停實施鋼鐵產能置換，2025年鋼鐵供給難有增量，政策驅動下的存量產能優(yōu)化將進一步加速。另外，隨著鋼鐵行業(yè)被納入全國碳排放權交易市場，差異化減產勢在必行。預計2024年我國粗鋼產量約為10.06億噸，同比下降2.2%；2025年粗鋼產量預計同比繼續(xù)下降2%至9.86億噸。原因在于，一方面，海外反傾銷、加關稅壓力將倒逼國內鋼廠減產；另一方面，國內粗鋼需求已經見頂回落，主動與被動減產將并行。
根據(jù)發(fā)達國家工業(yè)化歷程來看，人均產鋼量突破600千克，意味著該國已進入工業(yè)化成熟期，固定資產投資呈下降趨勢，與此同時，工業(yè)金屬行業(yè)進入漫長的衰退期。以德國為例，1969年人均粗鋼產量達到640千克后進入相對穩(wěn)定期，自1982年起，人均粗鋼產量開始呈震蕩下降趨勢（詳見圖2）。這一階段，德國在總產能下降與行業(yè)集中度提升的趨勢下，初期普鋼、中厚板鋼材產量占比率先提升，中后期特鋼產量占比顯著增加。同時，出口結構逐步轉向特鋼，與當前我國制造業(yè)產業(yè)升級的趨勢相符。同樣，日本1973年粗鋼產量達到峰值的1.19億噸，隨后10年波動下滑，到1982年粗鋼產量降至1億噸；1983年—2002年，日本粗鋼產量穩(wěn)定在1.02億噸左右，較峰值水平僅下滑14.3%。因此，預計未來十幾年我國粗鋼產量將呈現(xiàn)緩慢下降態(tài)勢。
雖然2025年房地產業(yè)將依舊低迷，但基礎設施建設、汽車、造船、集裝箱、油氣管道、家電和機械等行業(yè)的需求將繼續(xù)回暖，有效緩沖房地產市場疲軟對鋼材整體需求的沖擊。隨著國家對基礎設施建設的持續(xù)投入、制造業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，我國對特殊鋼、高強鋼等高品質鋼材的需求會有所增加。根據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院發(fā)布的報告，2024年，我國鋼材需求量約8.63億噸，同比下降4.4%；預計2025年我國鋼材總需求將達8.5億噸，同比下降1.5%。在鋼材需求結構上，板材需求穩(wěn)步增加，汽車、家電、造船、海工、能源等高端板材需求旺盛。
另外，連續(xù)不斷的區(qū)域戰(zhàn)爭也增加了鋼材需求。鋼材是制造各種軍事裝備的基礎材料之一，包括但不限于坦克、軍艦、飛機、武器、彈藥以及防御工事等，幾乎所有的重型軍事裝備都由鋼材制成，因為鋼材具有良好的強度和韌性，能夠承受戰(zhàn)場上的極端條件。在兩次世界大戰(zhàn)中，鋼鐵產量甚至成為衡量一個國家軍事能力和戰(zhàn)爭潛力的重要指標。在戰(zhàn)爭中，修建臨時機場、橋梁、道路等基礎設施同樣需要大量鋼材；戰(zhàn)后重建也會消耗大量的鋼材。
房地產 過去幾年，我國鋼鐵消費量主要集中在房地產行業(yè)。未來，我國房地產業(yè)將以存量房交易及滿足改善需求為主。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年1月—11月份，我國房地產開發(fā)投資額為9.4萬億元，同比下降10.4%；房屋新開工面積為6.7億平方米，同比下降23%；新建商品房銷售面積為8.6億平方米，同比下降14.3%；新建商品房銷售額為8.5萬億元，同比下降19.2%。預計2024年房地產業(yè)消耗鋼材2.2億噸，2025年鋼材需求量將較2024年下降9.1%至2億噸左右。
造船 2025年，造船行業(yè)將延續(xù)2024年全球第一的位置，在國際市場份額超過50%，造船市場三大指標數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)正增長，預計將帶動船舶用鋼需求增加至1750萬噸。未來，隨著船舶大型化、輕量化、綠色化發(fā)展，造船業(yè)對于低溫鋼、大型焊接鋼等鋼材的需求會增長。
家電 2025年，家電行業(yè)在以舊換新、出口拉動等因素助推下，家電產銷量有望延續(xù)增長。測算2025年家電用鋼約2600萬噸，同比增長8%。
汽車 2025年，國家以舊換新力度將加大，在刺激政策的扶持下，預計汽車行業(yè)將依舊維持2%~3%的增幅。2024年，新能源汽車產量突破1000萬輛，預計2025年將達到1300萬輛。不過，新能源汽車也面臨減重和減量化發(fā)展的要求，高強度、高性能汽車用鋼將越來越受到青睞，預計2025年汽車行業(yè)用鋼消費將達6000萬噸，同比增長2.6%。
機械 2024年，高性能、高附加值機械用鋼的需求持續(xù)增加。2024年9月20日，工信部發(fā)布《工業(yè)重點行業(yè)領域設備更新和技術改造指南》，提出在工程機械、工業(yè)機器人、工業(yè)母機等27個重點工業(yè)領域進行大規(guī)模設備更新，機械用鋼增量需求有望進一步釋放。預計2025年機械用鋼量將達1.79億噸，同比增長3.5%。
基建 2024年，我國基建固定資產投資保持在9%以上的較高增速，但投資增長與落地情況存在明顯錯位。國家發(fā)改委2024年10月8日舉行的會議指出，目前，基礎設施建設、地下管網(wǎng)建設、城市更新等領域增量資金需求仍較大，2025年將繼續(xù)發(fā)行超長期特別國債并優(yōu)化投向。所以，2025年基建用鋼需求將迎來改善，預計2025年基建用鋼達1.7億噸，同比增長1%。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年我國全年鋼材出口量超1.1億噸，同比增長22.7%。同時，間接出口也大幅增加。據(jù)上海鋼聯(lián)統(tǒng)計，2024年1月-10月份，我國鋼材間接出口1.1億噸，同比增長25%。其中，船舶行業(yè)同比增長65.2%，汽車行業(yè)同比增長17.3%，預測全年鋼材間接出口量為1.4億噸。
2025年，全球經濟復蘇將帶動國外鋼鐵需求增長，RCEP（區(qū)域全面經濟伙伴關系協(xié)定）等多邊貿易協(xié)定的實施將為中國鋼材出口提供新的市場機會，但國際貿易摩擦加劇、美國加征關稅等因素可能導致鋼材出口增長放緩。據(jù)中國貿易救濟信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，2024年，針對中國鋼鐵產品的貿易救濟原審調查案件達33起，超過2020年—2023年案件數(shù)量總和。其中，反傾銷調查27起，反傾銷、反補貼合并調查6起。預計2025年我國鋼材直接出口量仍將保持較高水平，但低于2024年，約1億噸左右，東南亞、中東、南美等新興市場將成為主要出口目的地。
2025年，中國鋼材出口將面臨全球經濟形勢、國際貿易環(huán)境、國內政策調控、市場需求變化等多方面的因素影響。雖然存在一定的挑戰(zhàn)，但我國鋼鐵企業(yè)通過提高產品質量和性價比、拓展多元化市場、加強技術創(chuàng)新等措施，仍將保持較高的出口水平。
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